Le 17 juillet, Evergrande, l’un des plus grands promoteurs immobiliers de Chine, a révélé dans son rapport financier très attendu que la société avait perdu plus de 112 milliards de dollars en 2021 et 2022 et que son passif s’élevait à près de 340 milliards de dollars. (Image : wikimedia / Dinkun Chen / CC BY-SA 4.0)
Dans un document boursier, la société a déclaré que la perte montrait « l’existence d’incertitudes matérielles qui peuvent jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son activité ».
Evergrande a subi une perte nette de 686,22 milliards de yuans, soit 94,9 milliards de dollars, en 2021, et de 125,81 milliards de yuans en 2022, soit 17,4 milliards de dollars, ce qui porte la perte totale à un peu plus de 112 milliards de dollars.
En 2021, lorsqu’il a été découvert que le géant de l’immobilier croulait sous des centaines de milliards de dettes, cela a déclenché une crise immobilière nationale qui s’est répercutée dans le monde entier.
Les actions de la société à la bourse de Hong Kong sont suspendues depuis mars 2022.
À l’époque, la société a déclaré qu’elle n’était pas en mesure de publier ses résultats financiers audités de 2021 en raison d’un « grand nombre de procédures d’audit supplémentaires », en plus de la pandémie de Covid-19.
Un an plus tôt, en 2021, l’entreprise a déclaré que son passif total s’élevait à plus de 1,97 trillion de yuans, soit 272 milliards de dollars au taux de change actuel.
Les états financiers non vérifiés de 2022 indiquent que ces engagements ont grimpé à plus de 2,44 trillions de yuans, soit 337,64 milliards de dollars.
La montée en flèche du passif indique que les efforts déployés pour arrêter l’hémorragie, comme la vente d’un certain nombre de filiales, ont échoué.
Restructuration d’Evergrande
Au début de l’année, la société a présenté une proposition de restructuration très attendue, « offrant aux créanciers le choix d’échanger leur dette contre de nouvelles obligations émises par la société et des actions dans deux filiales, Evergrande Property Services Group et Evergrande New Energy Vehicle Group », a rapporté Barron’s.
Le 17 juillet, la société a déclaré : « la date d’entrée en vigueur de la restructuration est prévue pour le 1er octobre 2023 et la date d’arrêt est fixée au 15 décembre 2023. »
Le secteur immobilier chinois a connu une succession de crises, les principaux promoteurs ne parvenant pas à achever leurs projets immobiliers, connus sous le nom de projets immobiliers « pourris » sur le continent, ce qui a déclenché des protestations et des boycotts hypothécaires de la part d’acheteurs mécontents.
En 2022, le Parti communiste chinois (PCC) est intervenu et a demandé aux banques d’aider les promoteurs immobiliers en difficulté à financer l’achèvement des projets de logement, face au boycott croissant des acheteurs qui refusaient de continuer à payer des hypothèques sur des propriétés qui n’avaient pas été livrées comme promis.
À l’époque, la China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) a déclaré à China Banking and Insurance News, un organe de presse affilié à l’État, que « toutes les difficultés et tous les problèmes seront résolus de manière appropriée », mais les problèmes persistent à ce jour et de nombreux acheteurs de logements en Chine sont obligés de payer des hypothèques sur des propriétés inachevées et inhabitables.
Le marché immobilier chinois se contracte
Il semble que la bulle immobilière chinoise ait éclaté. Les ventes de biens immobiliers chinois ont chuté de 28,1 % en juin par rapport à l’année précédente, ce qui est beaucoup plus important que la baisse de 19,7 % enregistrée en mai.
Au cours du premier semestre 2023, les investissements immobiliers ont chuté de 7,9 % et les nouvelles constructions, en termes de surface de plancher, ont chuté de 24,3 % en glissement annuel, tandis que les appels de fonds des promoteurs ont chuté de 9,8 %.
Le secteur immobilier représente un cinquième du produit intérieur brut (PIB) de la Chine et la crise du secteur est accusée de faire baisser le taux de croissance du pays au deuxième trimestre qui, selon les autorités communistes, a augmenté de 6,3 % par rapport à l’année précédente, ce qui est bien inférieur aux 7,1 % prévus.
Même ces chiffres sont sujets à caution, car le PCC a l’habitude de manipuler les rapports officiels afin de faire paraître la situation plus favorable qu’elle ne l’est en réalité.
L’économie chinoise s’essouffle, la confiance des consommateurs s’effondre, les exportations atteignent leur niveau le plus bas depuis 3 ans et le taux de chômage des jeunes dépasse les 20 %.
Le 19 juillet, dans un effort pour soutenir son économie assiégée, le comité central et le conseil d’État de la Chine ont publié une déclaration commune dans laquelle ils s’engagent à améliorer les conditions des entreprises privées en les traitant de la même manière que les entreprises d’État.
Selon cette déclaration, le régime a l’intention de renforcer le soutien aux entreprises privées en ce qui concerne les cotations en bourse, les ventes d’obligations et l’expansion à l’étranger.
Ce changement de ton contraste avec l’approche précédente des autorités communistes, qui consistait à sévir dans des secteurs majeurs, tels que l’éducation et les grandes entreprises technologiques.
Toutefois, Xin Sun, maître de conférences en affaires chinoises et de l’Asie de l’Est au King’sCollege de Londres, a déclaré à Bloomberg : « je ne pense pas que l’environnement politique et commercial difficile que le secteur privé a connu récemment puisse changer du jour au lendemain grâce à quelques lignes directrices ».
Gabriel Wildau, directeur général de la société de conseil Teneo Holdings LLC à New York, a déclaré à Bloomberg : « cela ne changera pas le sentiment du jour au lendemain, mais les entrepreneurs privés prennent ces signaux au sérieux, de sorte que cette déclaration et d’autres déclarations similaires de la part de hauts dirigeants font la différence », ajoutant qu’« une déclaration similaire émanant directement de Xi Jinping aurait un impact encore plus grand ».
