Prise de vue par drone du Pujiang de part et d’autre de l’estuaire de Suzhou à Shanghai, le 9 décembre 2017. (Image : wikimedia / Legolas1024 / CC BY-SA 4.0)
Les vastes réserves fantômes détenues par le Parti communiste chinois (PCC) pourraient être utilisées contre les États-Unis ou d’autres pays et finiront par avoir un impact énorme sur le reste du monde
Selon Brad Setser, un ancien fonctionnaire de l’administration Obama qui a également fait partie de l’équipe de transition du président Joe Biden, le montant des réserves fantômes en devises étrangères détenues par la Chine communiste pourrait s’élever à 6 000 milliards de dollars, et non aux 3 000 milliards officiellement revendiqués par Pékin.
Une telle quantité d’actifs financiers, stockés dans différentes banques d’État, pourrait avoir des effets délétères sur l’économie mondiale, a écrit Brad Setser, dans un récent rapport pour The China Project.
« Tout comme la Chine a des " banques fantômes ", des institutions financières qui agissent comme des banques et prennent le genre de risques qu’une banque pourrait normalement prendre, mais qui ne sont pas réglementées comme des banques, la Chine a ce que l’on pourrait appeler des " réserves fantômes ". Tout ce que la Chine fait sur le marché ne se retrouve pas dans le bilan de la PBoC », a-t-il écrit dans l’article du 29 juin.
Brad Setser explique en outre qu’une source probable de ces « réserves fantômes » est ce qu’il considère comme un « excédent réel » du commerce extérieur qui est « probablement supérieur aux 400 milliards de dollars que la Chine rapporte maintenant officiellement ».
L’un des facteurs qui a éveillé les soupçons de Brad Setser est le fait que, alors que les réserves de devises étrangères déclarées par la Chine ont augmenté rapidement entre 2000 et 2012, « au cours des dix dernières années (,) les réserves de la Chine ont cessé d’augmenter ».
Les vastes « réserves fantômes » détenues par le (PCC) pourraient être utilisées comme arme
Il estime que les vastes « réserves fantômes » détenues par le Parti communiste chinois (PCC) pourraient être utilisées comme arme contre les États-Unis ou d’autres pays, et qu’elles « finiront par avoir un impact énorme sur le reste du monde ».
Les énormes achats par la Chine d’obligations de l’Agence américaine
« Les énormes achats d’obligations américaines par la Chine avant la crise financière mondiale ont poussé les investisseurs privés vers des titres plus risqués adossés à des hypothèques, contribuant à créer les conditions qui ont donné lieu au choc de 2008 », a-t-il fait remarquer.
Brad Setser a émis l’hypothèse que le PCC pourrait avoir lancé la vaste « Belt and Road Initiative » (BRI) pour construire des infrastructures dans des pays du monde entier, afin de se débarrasser d’une grande partie de son argent caché « avant qu’un véritable objectif stratégique ne soit greffé » à la BRI.
L’argent caché est visible si l’on sait exactement où regarder
Selon Brad Setser, l’argent « caché » est visible « si l’on sait exactement où regarder ». Plus précisément, l’essentiel de la dissimulation se fait par des transferts entre la banque centrale chinoise, la Banque populaire de Chine (PBoC), et les banques commerciales. Bien que les données financières soient toujours accessibles au public, leur présence est dissimulée.
Par exemple, à la fin de l’année 2008, le PCC disposait « d’environ 400 milliards de dollars de réserves " cachées "» grâce à ces méthodes, ce qui est « peu par rapport aux normes actuelles, mais une somme qui correspondait alors à environ 10 % du PIB de la Chine ».
L’étape suivante consiste à placer l’argent dans des banques politiques, dont les dossiers financiers sont plus difficiles à suivre, selon Brad Setser. Ces institutions comprennent la Banque de développement de Chine (CDB) et la Banque d’import-export de Chine, qui accordent des prêts aux pays étrangers.
Potentiellement désastreux dans le monde entier
De nombreux pays du tiers-monde qui contractent des prêts chinois risqués finissent par s’endetter auprès du régime communiste et par devoir rembourser des intérêts qui peuvent gruger les dépenses publiques et épuiser les recettes fiscales, Pékin n’étant souvent pas disposé à effacer ou à restructurer les dettes.
De plus, écrit Brad Setser, l’ampleur des avoirs chinois, y compris en dollars américains, et le statut de la Chine en tant que créancier majeur signifient que toute turbulence majeure, qu’elle soit accidentelle ou intentionnelle, dans le système chinois, aurait des effets financiers inconnus, mais potentiellement désastreux dans le monde entier.
